2014年,中国并购市场高潮持续,交易量和交易额均显著上升。为紧跟当前并购整合新形势,研究探讨中国经济新常态下的整合新动力,中国并购合作联盟(下称“联盟”)24日在北京召开“中国并购合作联盟并购高峰论坛”。
在当天的论坛上,中国民生银行董事长洪崎指出,当前中国仍处于重要的战略机遇期,经济新常态倒逼产业结构调整。洪崎表示,在前述背景下,不仅是传统产业,新兴产业也在大规模的并购整合,经济新常态成为近两年国内并购市场繁荣的核心动力,并购整合亦是推动经济结构调整和实现可持续发展的战略途径。
清科研究中心数据显示,2014年国内发生并购案1929起,同比增长56.6%;1815起并购披露金额,涉及交易金额1184.90亿美元,同比增长27.1%。交易数量与金额双双冲破历史记录。
在西南证券董事长崔坚看来,当前中国真正迎来了并购重组的大时代。崔坚认为,中国企业并购重组历史存在三个发展阶段,一个是初创和探索,第二是健康和成熟,第三是强势和爆发。而第三个阶段是从2014年开始,在这个阶段当中两方面的推动力很重要:一方面,整个市场正处于国家经济布局结构调整、产权结构调整以及产业内部结构调整阶段,这个阶段需要资本市场的力量,这也是资本市场的基本功能;另一方面,则是产业自身、企业自身升级换代、产品结构等方面的要求。
针对2015年以及未来的新趋势,中国证券报副董事长王坚认为,从未来发展趋势看,2015年的并购市场将持续2014年的火热势头。2015年国企改革将全面推行,进而点燃国内企业之间的并购激情。国企改革涉及集团公司向上市公司的资产注入、低效上市公司壳资源出售、上市公司通过与集团公司控制的非上市公司业务进行资产置换而转换为上市公司业务、国企之间的合并等交易形式。“国企改革的全面落地将促进并购重组在央企和地方国企间大面积开花。”
据悉,中国并购合作联盟成立于2013年8月,由中国民生银行联合20多家并购服务机构设立,汇聚了活跃于国内并购市场的银行、券商、律所、会计所、评估所、交易所和专业的财经媒体,实现服务的强强联合,共同组成“并购服务集成商”,为企业提供并购综合服务。
并购业务的复杂性和大金额交易决定了,企业并购的完成需要多类金融机构合作,提供“并购专家+并购管家”的综合金融服务,需要银行作为“融资安排人”,需要证券公司、审计师、评估师、律师作为“交易安排人”,需要投资机构作为“出资人”。
为提高联盟服务能力,扩大服务范围与领域,联盟将在本次论坛宣布在原有23家会员单位基础上,新增10家机构加入联盟,包括大成律师事务所、金石投资有限公司、广发证券股份有限公司、嘉实基金管理有限公司、美国摩根路易斯律师事务所等机构。
联盟理事长单位民生银行总行投资银行部相关负责人介绍,联盟成员间的深度合作具有很大吸引力。去年以来,一直有不少顶尖的并购金融服务机构提出加入联盟,秘书处从业务协同、合作基础等多方面进行了挑选,择取10家左右机构。其中,鉴于跨境并购的持续升温,几家顶尖的国际律所、会计所也新增入会。(完)
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