牛市预期滋生非法私募 严打行动或扩至全国

■ 投资潮流

　　　“顶尖私募高达10倍收益”、“百分之百保证收益”等字眼已经不是第一次出现在李玫的手机短信之中。不过，从事金融行业的她看过之后只是一笑而过、即刻删除。但是，如果遇上不懂行的投资者，或许就会被这些号称高收益、保本的产品所“引诱”。

　　中国证券报记者了解到，虽然经历了几次跌宕，但是不少投资者对于A股牛市预期相当乐观，这给不少投机者以可乘之机，导致非法私募猖獗。因此，一场声势浩大的非法私募整治行动于近日在北京拉开序幕，并有可能扩至全国。

　　非法私募浑水摸鱼

　　李玫的母亲张大妈退休以后，经常与亲朋好友一起参加各类理财机构的培训会、答谢会。“实话实说，现在这种活动太多了，而且各个都说自己是靠谱的、安全的，我投了一些，但是钱不多。”

　　张大妈说，做这些投资之前，自己通常会听听女儿李玫的意见，如果碰上以私募、保本保收益等噱头做宣传的产品，李玫通常都会“严禁”投资。“女儿说，私募不是一般投资者玩儿得起的，这种公开宣传的一定是骗子。”

　　业内人士介绍，“由于现在行情火爆，许多机构在销售山寨私募产品，浑水摸鱼。”专家表示，目前我国的“非法私募”主要有两种构成形式：一是机构主体的身份非法，具体表现为部分未依法登记备案的机构，直接或借用登记机构名义进行非法集资；二是合法机构的行为非法，主要表现在部分登记备案机构突破“私募”要义，出现变相或直接公开向社会大众宣传推介、向投资者承诺保本、保收益等违规行为。

　　所谓私募基金是指私下或直接向特定群体募集的资金。与之对应的公募基金是向社会大众公开募集的资金。人们平常所说的基金主要是共同基金，即证券投资基金。私募基金往往是一种非公开宣传的、向特定投资人募集资金的集合投资，其方式基本有两种，一是基于签订委托投资合同的契约型集合投资基金，二是基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金。

　　实际上，证监会于去年8月颁布的《私募投资基金监督管理暂行办法》中明确，私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元，且符合下列相关标准的单位和个人：净资产不低于1000万元的单位，金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。另外，私募基金管理人、私募基金销售机构不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。

　　监管层重拳出击

　　上述行为已经引发相关监管部门警觉。证监会新闻发言人张晓军近日表示，按照北京市总体部署，在中国证监会指导下，基金业协会、北京证监局会同北京市金融局、工商局、公安局等多家单位，启动全市打击非法私募活动专项整治行动。

　　据了解，目前已有中金信安、中金赛富、中投金汇、山西和利等4家公司被公安机关立案侦查，另有华兴泰达正在调查之中。中国基金业协会拟对上述机构依照规定撤销管理人登记，并把有关责任人员列入黑名单。经调查核实，首誉光控因其合作机构涉及非法私募活动已被基金业协会暂停备案3个月，纪律处分决定全文已在基金业协会网站公布。

　　实际上，早在今年1月，证监会在证券期货行业启动“两个加强、两个遏制”专项检查工作，即“加强内部管控、加强外部监管、遏制违规经营、遏制违法犯罪”，其中一个检查重点就是私募机构。

　　知情人士表示，打击“非法私募”专项行动涉及范围较大，或许今年会很快扩大至全国。中国基金业协会近日要求各基金管理公司在专项整治行动期间，开展与打击非法私募活动相关的专题性投资者教育活动，向社会公众普及基金知识，揭示投资风险，揭露非法私募活动的危害。

　　投资者切勿贪心

　　毫无疑问，“10倍收益”、“百分之百保证收益”这类字眼，对于投资者尤其是张大妈这类“不熟门道”的投资者具有极大诱惑力，而投资者对私募产品的风险一无所知。即便是最顶尖的私募，也未必能保证投资者本金安全。

　　据了解，非法私募活动主要有以下特征：一是未依法登记备案，或借用登记机构名义进行非法集资；二是公开向社会大众宣传推介；三是承诺保本保收益；四是向非合格投资者募集；五是金融机构及其从业人员采用“飞单”方式进行销售。

　　投资人士表示，当前“非法私募”之所以如此猖獗，根本原因在于他们对本轮A股牛市预期过于乐观，但是如果未来行情大幅回调甚至“牛转熊”，将对普通投资者造成不可挽回的损失，甚至可能造成较大的系统风险。因此，建议投资者强化风险意识，切勿过分贪心，根据自身风险承受能力，审慎选择投资品种，注意规避风险。

　　此外，证监会相关人士提醒投资者，远离非法集资，私募基金面向合格投资者募集，不是大众理财产品，具有高风险特征，不保本保收益。如发现非法私募活动或相关线索，可以拨打相关热线电话进行投诉举报。记者 陈莹莹